电气设备行业阶段性调整带来趋势性时机

案例名称:电气设备行业阶段性调整带来趋势性时机

栏目名称:餐饮食品

Sep, 04
2020
+

新能源汽车:抢装趋势延续全年平稳增长陈诉要点当前市场主要关注过渡期竣事前后的产销走势我们认为思量抢装透支的影响预计6-7月新能源车排产环比会泛起回落8月份起重返环比

案例名称:电气设备行业阶段性调整带来趋势性时机

栏目名称:餐饮食品

新能源汽车:抢装趋势延续全年平稳增长

陈诉要点

当前市场主要关注过渡期竣事前后的产销走势我们认为思量抢装透支的影响预计6-7月新能源车排产环比会泛起回落8月份起重返环比增长趋势。从全年维度看在运营端高景气、部门明星私人消费车型以及购置补助之外的政策支持下全年能够维持在150万辆左右。从投资角度看我们认为市场对于补助退坡后产销增速回落有比力充实的预期且当前电动车板块持仓及龙头标的估值也靠近历史低位下半年板块存在估值修复以及中恒久设置的时机。

5月制造业PMI再次回落至枯荣线以下反映宏观经济增长仍在震荡筑底阶段显着拐点的泛起尚需时日。而工控及元器件板块主要龙头的估值现在已回落至历史较低位置如汇川技术、宏发股份及正泰电器等。我们维持上述标的已进入绝对收益设置区间的判断。电网方面我们认为电网投资的结构性变化已经愈发现显自动化及信息化投资的力度保持增长继续维持推荐国电南瑞。

机构:长江证券

风险提示:1.政策导向发生转变;行业竞争加剧;2.新能源车产销量及光伏或风电装机量不达预期。

风景储:调整迎结构时机中期加速向上

本周光伏板块延续较弱走势或源于市场仍在反映海内装机预期的不确定性以及短期缺少强催化剂对此我们认为:1)此前能源局亮相2019年光伏装机稳中求进预计后期竞价项目事情有望加速推进保证海内装机;2)外洋市场现在来看发作增长趋势显着且有望连续超预期例如本周美国取消光伏双面电池组件201关税有望动员美国市场需求快速增长。后期随着行业旺季来临以及企业业绩逐步公布板块有望加速向上。风电方面维持此前看法行业加速抢装趋势明确叠加企业盈利水平逐步修复企业业绩有望维持快速增长。

电力设备:工控及电网龙头进入绝对收益设置区间

近期板块颠簸主要源于市场对下半年行业景气预期变化主要体现在光伏海内装机及电动车缓冲期后的产销量我们认为阶段性股价回调将孕育买点但投资节奏或因各板块景气向上时点差异而有分化:1)光伏方面因政策公布时点较晚市场对年内实际装机增速预期或有下调但下半年竞价等项目推进叠加外洋需求依旧强劲旺季开启将推动行业景气加速向上;风电仍处于行业抢装与企业盈利修复周期当中当前时点我们认为两大板块迎结构良机;2)新能源车方面机构持仓及板块龙头估值靠近历史低位市场正逐渐消化短期增速回落预期下半年或将迎来中恒久设置时机;3)工控及电网龙头已进入绝对收益的设置区间当前估值处于历史低位。

分享到: QQ空间 新浪微博 腾讯微博 人人网 微信

官网亚博平台  官网亚博平台  官网亚博平台  官网亚博平台  bob体育app下载
返回顶部